Een marketeer van haaienafstotende zonnebrandcrème. Een maker van whisky met chocoladesmaak. Een verkoper van een drankje dat belooft het alcoholgehalte in het bloed snel te verlagen.
Tot voor kort hadden deze bedrijven aanzienlijke verliezen en spartelende aandelenkoersen gemeen. Nu zijn ze lid van een legioen beursgenoteerde bedrijven die een van de grootste trends in de markten en de crypto-industrie helpen aandrijven.
Aanbevolen video’s
Tot nu toe zijn er dit jaar miljarden dollars gestroomd naar bedrijven die zichzelf opnieuw hebben uitgevonden door het kopen en vasthouden van cryptocurrency tot hun belangrijkste focus te maken. Meer dan 200 beursgenoteerde bedrijven hebben plannen aangekondigd om cryptovaluta op hun balansen te houden als zogenaamde ‘digital asset treasury companies’ of DAT’s.
De rebranding naar cryptobedrijven kwam na jaren van verliezen in een verscheidenheid aan nichebedrijven, waaronder het maken van wodka met lavendelsmaak, het vervaardigen van materialen voor marihuanakwekers binnenshuis en het verkopen van met ozon doordrenkt water als onderdeel van een ‘nanobubbel’-reinigingstechnologie.
De trend heeft een breed scala aan mensen aangetrokken, van obscure tot meer bekende beleggers.
“We gaan de financiële sector voor altijd veranderen, zo simpel is het”, zei de zoon van president Donald Trump, Eric Trump, in augustus tijdens een openingsceremonie van de Nasdaq voor een nieuwe DAT gericht op een cryptocurrency opgericht door de familie Trump. “Het is een geweldige mijlpaal voor ons land.”
Maar hoe transformerend de DAT-rage precies zal zijn, valt nog te bezien, aangezien de vragen over de duurzaamheid van deze trend rijzen. Bij veel nieuwe DAT’s zijn de aandelen langdurig gedaald na een eerste stijging.
“Als we er eerlijk over zijn, zijn we waarschijnlijk voorbij de piek van DAT”, zegt Austin Campbell, de oprichter van Zero Knowledge Consulting en adjunct-professor aan de Stern School of Business van de New York University.
Hoe DAT’s werken
Beursgenoteerde bedrijven veranderen zichzelf in DAT’s door geld in te zamelen door de verkoop van aandelen en dat geld vervolgens te gebruiken om soorten crypto te kopen. Het geld wordt vaak opgehaald bij particuliere investeerders, soms met banden met het type cryptocurrency dat de nieuwe DAT zal opslaan.
In 2020 werd het technologiebedrijf MicroStrategy de eerste DAT toen het begon met het verzamelen van bitcoin, ’s werelds oudste en populairste cryptocurrency. Onder leiding van ultra-bitcoin-evangelist Michael Saylor was de aandelenkoers van het bedrijf een van de best presterende in de afgelopen vijf jaar.
Het succes van MicroStrategy, dat is omgedoopt tot Strategie, heeft tientallen navolgers voortgebracht. De eerste golf van crypto-treasury-bedrijven concentreerde zich op bitcoin, terwijl recentelijk bedrijven grote belangen zijn gaan kopen in meer niche- en onbewezen vormen van cryptocurrency.
Eén van de redenen waarom DAT’s zo populair zijn, is dat het kopen en beheren van crypto-bezit – vooral nieuwere tokens – voor nieuwkomers een uitdaging kan zijn.
SY Lee, oprichter van het cryptoproject Story, zei dat zelfs geavanceerde investeerders aarzelen om digitale portemonnees te beheren. DAT’s maken het proces net zo eenvoudig als het kopen van een aandeel.
“Hier ga je gewoon naar je effectenrekening … je koopt gewoon de aandelen”, zei Lee in een interview met CoinDesk.
Zijn cryptobedrijf, dat zich richt op het genereren van inkomsten uit intellectueel eigendom, wordt gesteund door het krachtige durfkapitaalfonds a16z crypto. Story werkte onlangs samen met Heritage Distilling, een in Washington gevestigde maker van whisky met chocoladesmaak en lavendelwodka, om een nieuwe DAT te vormen.
Voor bedrijven die het moeilijk hebben is het worden van een DAT een manier om hun merk opnieuw uit te vinden en te profiteren van een groeiende markt voor cryptocurrency en tegelijkertijd nieuw kapitaal aan te trekken.
Het kan ook grote uitbetalingen betekenen voor sommige bedrijfsleiders en andere betrokkenen. Mill City Ventures, een bedrijf dat een online pokerspel ontwikkelde en leningen met hoge rente aanbood voordat het een DAT werd die zich richtte op de cryptocurrency Sui, heeft ermee ingestemd om minimaal $ 1 miljoen per jaar aan vergoedingen te betalen aan een bedrijf dat zijn crypto beheert.
Meerdere draaipunten
Justin Sun is een van de meest zichtbare figuren in crypto. De oprichter van de Tron-blockchain, Sun, is een miljardair die een belangrijke investeerder is geweest in cryptoprojecten van de Trump-familie en eerder dit jaar werd uitgenodigd voor een diner met de president.
Sun is ook in juridische strijd geweest met voormalige werknemers die misbruik beweerden, de mediamagnaat David Geffen, die beweerde dat Sun fraude had gepleegd met betrekking tot de verkoop van een duur beeldhouwwerk, en de Securities and Exchange Commission, die hem beschuldigde van marktmanipulatie en het ongepast betalen van beroemdheden als Lindsay Lohan en Jake Paul om de crypto van Sun aan te prijzen.
Die zaak werd gepauzeerd kort nadat Trump aantrad en Sun in juli triomfantelijk op Wall Street verscheen toen hij een smoking droeg om de openingsbel van Nasdaq te helpen luiden ter gelegenheid van een nieuwe, op Tron gerichte DAT.
Het bedrijf dat zich voor zijn schatkist tot de cryptovaluta van Sun wendde, is SRM Entertainment, een bedrijf met een geschiedenis van verliezen dat snuisterijen voor themaparken verkoopt. CEO van het bedrijf, Richard Miller, heeft een kronkelige weg afgelegd om topmanager te worden bij een op crypto gericht bedrijf. Hij sneed zijn tanden als makelaar bij Stratton Oakmont, een beruchte ketelruimmakelaardij uit ‘The Wolf of Wall Street’, waar hij ooit akkoord ging met het betalen van $ 125.000 om klachten van klanten over wangedrag af te handelen, volgens regelgevende documenten.
Miller stapte later in de huidverzorgingsbranche. Een bedrijf dat eerder SRM Entertainment had overgenomen en dat hij hielp bij het exploiteren van zonnebrandmiddelen die beweerden ook haaien en kwallen af te weren.
In de dagen nadat het bedrijf aankondigde dat het overstapte naar een op Tron gerichte DAT, oefende Miller aandelenopties uit waardoor hij aandelen voor 56 cent per stuk kon kopen en ze vervolgens kon verkopen, net op het moment dat de aandelen een piek bereikten van meer dan $ 10. Miller’s totale aandelenverkoop bedroeg in totaal meer dan $ 1 miljoen. De koers van het aandeel is sindsdien aanzienlijk gedaald.
SRM Entertainment is eerder afgesplitst van een bedrijf dat onlangs ook een DAT werd. Safety Shot, dat een drankje op de markt brengt dat beweert het alcoholgehalte in het bloed in 30 minuten met maar liefst 50% te verlagen, had een gevarieerde geschiedenis voordat het een DAT werd die zich eerder dit jaar richtte op een mememunt-cryptocurrency met een hondenthema genaamd Bonk.
Safety Shot en de productgeschiedenis van zijn voorgangers omvatten gezondheidsproducten die bedoeld zijn om herpes koortsblaasjes, haaruitval en ‘het seksuele welzijn van vrouwen’ aan te pakken. Het bedrijf wordt ervan beschuldigd onethische stappen te hebben ondernomen om de dalende aandelenkoersen een impuls te geven.
De organisatoren van het Coachella Valley Music and Arts Festival hebben het bedrijf vorig jaar aangeklaagd nadat ze beweerden dat het een ‘neppersbericht’ had uitgebracht waaruit bleek dat het een festivalsponsor was. Een rechter vaardigde later een bevel uit tegen Safety Shot.
De aan de Trump-familie gekoppelde DAT kent een roerige geschiedenis
Alt5 Sigma was een weinig bekend fintech-bedrijf voordat het in augustus beloofde voor 1,5 miljard dollar aan World Liberty Financial-tokens van de Trump-familie te kopen.
Het bedrijf, dat voorheen een recyclingbedrijf voor huishoudelijke apparaten exploiteerde en pijnstillers ontwikkelde, heeft een roerige geschiedenis. Zijn voorganger, JanOne, werd in 2021 door de SEC aangeklaagd wegens vermeende samenzwering om valse financiële rapporten uit te brengen. JanOne heeft een schikking getroffen zonder wangedrag toe te geven. De SEC blijft een zaak vervolgen tegen voormalig CEO Jon Isaac, wiens vader nu president van Alt5 is.
De Canadese dochteronderneming van Alt5 werd onlangs veroordeeld voor het witwassen van geld in Rwanda, en het bedrijf is ook beschuldigd van samenzwering met zijn voormalige financieel directeur om aandelen te verbergen voor crediteuren, zo blijkt uit de documenten van de SEC. Alt5 heeft alle vergrijpen ontkend.
Eric Trump zou aanvankelijk toetreden tot de raad van bestuur van Alt5, maar het bedrijf zei dat hij in plaats daarvan een “waarnemer” zou zijn om “te voldoen aan de noteringsregels van Nasdaq.”
De geschiedenis herhaalt zich?
De DAT-rage is niet de eerste keer dat beursgenoteerde bedrijven een harde overstap naar crypto maken. Tijdens een crypto-explosie in 2017 en 2018 hebben verschillende bedrijven hun merk omgedoopt tot bedrijven die zich richtten op blockchains, de technologie die crypto-transacties mogelijk maakt.
Fotobedrijf Kodak lanceerde een crypto-token genaamd KodakCoin, terwijl een bedrijf genaamd Long Island Iced Tea omgedoopt werd tot Long Blockchain Corp. Verschillende bedrijven die destijds een crypto-rebranding ondergingen, genoten van korte stijgingen van hun aandelenkoersen, maar vonden geen blijvend succes.
De overstap van het theebedrijf uit Long Island naar crypto leidde er bijvoorbeeld toe dat het van de Nasdaq werd geschrapt en dat verschillende personen werden beschuldigd van handel met voorkennis. Voor bedrijven die recentelijk op crypto zijn overgestapt, kunnen de plannen van de SEC om het gemakkelijker te maken om op de beurs verhandelde fondsen te lanceren die zich richten op nichevormen van crypto problemen opleveren.
Maar Jason Rozovsky, hoofd beleid bij het cryptobedrijf Axelar, zei dat de stap van de SEC niet ‘noodzakelijkerwijs slecht nieuws’ is.
“De belangstelling van beleggers voor bitcoin DAT’s is blijven groeien, zelfs nu ETF’s en andere conforme opties beschikbaar zijn gekomen, wat erop wijst dat deze structuren een duurzaam onderdeel van de markt kunnen blijven.”