NEW YORK – Amerikaanse olie- en gasreuzen haalden enorme voorjaarswinsten binnen, terwijl gevechten tussen Iran en de VS de levering van aardolie belemmerden en consumenten over de hele wereld meer betaalden voor brandstof en met tekorten werden geconfronteerd.
Het conflict, dat nu de zesde maand ingaat, legt de meeste scheepvaart door de Straat van Hormuz stil, een smalle waterweg die voorheen diende als aanvoerroute voor een vijfde van de olie- en aardgasproductie in de wereld. Omdat de mondiale voorraden beperkt waren, stegen de prijzen voor Brent-olie, de internationale standaard, gedurende een groot deel van maart, april en mei van ongeveer $70 naar ruim $100 per vat, en bereikten op een gegeven moment $126.
Aanbevolen video’s
Het geld dat oliemaatschappijen tussen begin april en eind juni hebben opgebouwd, zou dit jaar extra onder de loep kunnen worden genomen. De prijzen van benzine, diesel en vliegtuigbrandstof stegen in die periode sterk, waardoor de kosten voor chauffeurs en vliegtuigpassagiers toenamen. In sommige landen raakten de voorraden op, wat leidde tot sporadische brandstofrantsoenering in Australië en sluiting van overheidskantoren in Nepal en Sri Lanka.
Exxon Mobil meldde vrijdag dat de winst in het tweede kwartaal verdubbelde tot 14,53 miljard dollar, gestimuleerd door de recordproductie van diesel. De oliegigant, gevestigd in Spring, Texas, genereerde $116,02 miljard aan inkomsten, een stijging van 42%.
Chevron, gevestigd in Houston, verviervoudigde zijn winst bijna tot $12,07 miljard en de omzet steeg met 56% tot $70,06 miljard.
Zes van Europa’s grootste oliemaatschappijen boekten in het eerste kwartaal een gecombineerde winst van $22 miljard, ruim 40% hoger dan vorig jaar.
“Er zijn kiesdistricten over de hele wereld die een zeer goede crisis doormaken, en de olieproducenten zijn daar één van”, zegt Patrick Galey, hoofd fossiele brandstoffen bij Global Witness, een non-profitorganisatie die milieukwesties onderzoekt. “Als je dat vergelijkt met de honderden miljoenen mensen die worstelen met voortdurende stroomuitval, met elektriciteitsbeperkingen, rantsoenering, wachten in de rij voor voedselrijen, of de verstoring van kunstmest en de potentiële impact die dat heeft op de voedselprijzen, denken we niet dat dit een gerechtvaardigde prijs is die de rest van de wereld moet betalen.”
Wetgevers stellen voor om grote olieproducenten te belasten voor oorlogsmeevallers
Energiebedrijven als Exxon en Chevron bepalen niet de prijs van Amerikaanse olie, die tijdens het kwartaal van $68 naar $115 per vat ketste. Het wordt gedreven door vraag en aanbod, en door wat handelaren, raffinaderijen en andere kopers bereid zijn te betalen.
Niettemin hebben de Democraten in het Congres in maart wetsvoorstellen ingediend om grote olieproducenten te belasten voor de winsten die zij vanaf 2026 boeken, en om de belastingopbrengsten te herverdelen onder de consumenten.
“Het is eerlijk om een belasting op buitensporige winsten te heffen op buitensporige meevallers in plaats van voedselprogramma’s voor kinderen stop te zetten”, senator Sheldon Whitehouse, een democraat uit Rhode Island die de Senaatsversie van de wetgeving introduceerde.
De maatregel van Whitehouse en een begeleidend wetsvoorstel geïntroduceerd door de Amerikaanse vertegenwoordiger Ro Khanna uit Californië zouden de Amerikaanse belastingwet wijzigen om een belasting per vat op te leggen aan bedrijven die in 2025 ten minste 300.000 vaten olie per dag produceerden of importeerden.
“Vorig weekend hebben we bij benzinestations waar ik langs reed opnieuw $4 per gallon gekraakt, en dat is een grote kostenpost, vooral voor gezinnen die hun inkomen halen uit het rondrijden van baan naar baan in de werkwagen of de werkwagen”, zei Whitehouse.
De gemiddelde prijs voor een liter gewone benzine in de VS, die onder de $ 3 lag voordat de VS en Israël aanvallen op Iran lanceerden, bereikte vrijdag $ 4,11, ongeveer $ 1 meer dan vorig jaar op dit moment.
Groot-Brittannië en andere Europese landen voerden in 2022 tijdelijke meevallersbelastingen in op bedrijven die fossiele brandstoffen gebruiken. Groot-Brittannië heeft dat volgens Tax Foundation Europe verlengd tot 2030.
“Het bestraffen van de bedrijven die deze landen steunden en die producten in de toekomst opleverden, is zeer kortzichtig”, zei Darren Woods, CEO van Exxon, vrijdag in een telefoongesprek met investeerders. “We hebben investeringen geannuleerd die we voor Europa hadden gepland op basis van de laatste keer dat ze een meevallersbelasting hadden ingevoerd.”
Raffinaderijen verdienen geld, terwijl consumenten meer betalen voor brandstof
Bedrijven als Exxon en Chevron, die ook raffinaderijen bezitten, zijn in de beste positie om te profiteren van de huidige marktomstandigheden, zegt Tom Seng, assistent-professor energiefinanciering aan de Texas Christian University.
Raffinaderijen zetten olie om in benzine, diesel, vliegtuigbrandstof en huisbrandolie. Hogere prijzen voor die producten zorgden ervoor dat de kwartaalwinst van de raffinaderij van Chevron in 2026 zes keer zo groot was, ondanks het feit dat er minder ruwe olie werd verwerkt en minder producten werden verkocht.
“Het rendement op raffinage, procentueel gezien, is omhooggeschoten”, aldus Seng. “Olie is momenteel geprijsd op de prijs die het kost vanwege de oorlog in Iran. Maar in de tussentijd verdienen de raffinaderijen hand over hand geld.”
De mondiale raffinagemarkt is onderbevoorraad, en nu landen als Rusland en China niet langer exporteren, moeten bedrijven als Exxon en Chevron dit oppakken, zegt Rob Thummel, senior portefeuillemanager bij Tortoise Capital. “De wereld zal een tekort hebben aan vliegtuigbrandstof, diesel en benzine, dus we zullen daar waarschijnlijk hogere winsten blijven zien.”
Wereldwijd zijn sinds het begin van het conflict niet alle raffinaderijen in staat geweest om de aanvoer van ruwe olie te verkrijgen die ze nodig hebben om aan de vraag te voldoen, zegt Timothy Fitzgerald, hoogleraar bedrijfseconomie aan de Universiteit van Tennessee die de aardolie-industrie bestudeert.
Als gevolg hiervan maken raffinaderijen die over voldoende olie beschikken, waaronder die in de VS, hoge winsten, vooral als ze vliegtuigbrandstof en diesel maken, waarvan de prijs in de VS ongeveer 41% hoger is dan voordat de Straat van Hormuz werd geblokkeerd.
“Als je een bedrijf bent dat veel raffinaderijcapaciteit bezit, ziet het er redelijk goed uit”, zei Fitzgerald.
Amerikaanse raffinaderijen draaien op bijna volledige capaciteit en staan op het punt hiervan te profiteren omdat sommige raffinaderijen in het Midden-Oosten en Rusland beschadigd zijn geraakt. En Azië kan niet de hoeveelheid olie uit het Midden-Oosten krijgen die nodig is voor raffinage.
“Uiteindelijk betalen de gebruikers van de energiediensten”, zei Fitzgerald. “Consumenten, mensen zoals jij en ik die in de detailhandel motorbenzine, dieselbrandstof of vliegtickets kopen. Maar het betekent ook dat bijna al het andere dat we kopen een ingebedde energie-inhoud heeft… en dit is waar je je zorgen begint te maken dat dit de kosten zal doen stijgen.”
Niet alle olie- en gasbedrijven profiteren op dezelfde manier
In de huidige geopolitieke omgeving zijn sommige bedrijven winnaars, terwijl andere verliezers zijn, aldus Fitzgerald.
“Als je een bedrijf bent zoals een Amerikaanse olieproducent, of zelfs een in de VS gevestigd internationaal bedrijf als Exxon of Chevron, dat veel productie buiten de Golf heeft, gaat het goed. Je verkoopt je product tegen een hogere prijs”, zei hij.
Maar bedrijven in het Midden-Oosten die niet kunnen profiteren van hogere prijzen omdat ze moeite hebben om hun vloeibaar aardgas uit de Perzische Golf te halen of omdat ze veel beschadigde olievelden of verwerkingsfaciliteiten hebben, hebben een heel andere kijk op de recente gebeurtenissen, voegde Fitzgerald eraan toe.
“Je vermogen om alles te verkopen en het volume dat je eruit haalt, zijn zo beperkt dat je inkomsten veel lager zijn en dat je hogere transport- en beveiligingskosten krijgt”, zei hij.
Exxon en Chevron waren in het eerste kwartaal niet zo winstgevend vanwege de manier waarop olie wordt verhandeld; de eerste echte kans die ze kregen om te profiteren van de hogere olieprijzen was in april. Bedrijven die veel olie hadden opgeslagen in drijvende tankers en beschikbaar waren voor handel op de spotmarkt, waaronder enkele Europese, konden profiteren van de hogere olieprijzen in maart, aldus Seng.